出售,关停……橙心优选最可能的结局是什么?

更新时间:2021-09-08 11:49:40作者:地摊网

出售,关停……橙心优选最可能的结局是什么?

海豚社得到独家消息,即7月优化人员之后,橙心优选的业务会进一步收缩。

如今的橙心优选,订单量、用户留存率、供应商资源,都不占优势,还要大量烧钱:业务持续一天,就要承担每单1元的亏损,养着数千名员工,后续可能面临大批量的裁员……说它是个烧钱的烂摊子也绝不为过。深陷业务困境,已经全面收缩战线自救的滴滴,很难再撑住这个烂摊子。

曾经的传闻中,愿意接盘橙心优选的意向买家,有字节跳动、京东等互联网巨头,但是,目前看来,如果橙心优选持续裁员、退出更多的省区市场,其价值继续缩水,互联网巨头接盘的意愿会大幅度下降。

橙心优选的故事,是虚火退潮之后的社区团购赛道里,输家如何体面退场;亦是昔日张牙舞爪,四处扩张的互联网巨头,不得不走进笼子,断臂求生的片段。

橙心优选:烧钱数十亿的烂摊子

入局最早,却被美团优选、多多买菜甩开数个身位的橙心优选,在2021年监管重锤,补贴叫停的背景下,业务颓势尽显。据市场投资机构调研分析,橙心优选在2020年底,日单量约为1300万单,6月补贴叫停之后,下降至800-1000万单之间,美团优选、多多买菜的日单量均超出橙心优选一倍左右。

根据广发证券的研究报告,截止2020年12月,橙心优选的用户留存率在“新三团”美团优选、多多买菜、橙心优选中最低,也显著低于兴盛优选。

在全国网络方面,多多买菜和美团优选全国中心仓多,覆盖范围广,且业务与主营平台互通,用户体量大。兴盛优选则背靠几千家芙蓉兴盛门店,在湖南、湖北地区扎根较深。相较之下,橙心优选母公司滴滴的主要市场在一二三线城市,而社区团购的主要战场是三线以下城市乃至县城、小镇、农村,导流效果一向存疑。除了巨额补贴,橙心优选并无明显优势。

海豚智库分析师认为,橙心优选成立至今,在“烧钱补贴”上一马当先,烧钱最激进,却没有与之匹配的基础能力,比如运营、供应链等等。

在2020年激烈的价格战中,橙心优选的补贴力度在“新三团”中最大,订单却都是爆发式增长、爆发式下跌。据海豚智库了解,橙心优选加盟的网格仓原来都是做物流或承运的,短时间无法熟练操作分拣和配送,后台又没有系统,单量一旦爆发,配送马上就混乱,影响用户体验。

海豚智库从站长处了解到,橙心优选缺货问题在新三团中最严重、履约能力较差。在很多地区,经常出现12点时司机还在仓库的现象,某些品类更是能达到一天缺货100多件,长期缺货的平台又如何能留住用户呢?

屋漏偏逢连夜雨,时间到了7月9日,滴滴旗下25款App因违法违规收集使用个人信息问题,被应用商店下架,橙心优选最大的流量入口被切断。

随着滴滴app下架,7月以来,橙心优选被媒体爆出,在湖南、湖北多省开始裁撤省区条线业务负责人、城市经理,同时大幅削减 BD 、运营、物流岗位人员。据《晚点 LatePost》报道,橙心优选第一波人员优化,比例约为 30%,之后可能还有第二波。7月底,橙心优选又被爆搬家和组织结构调整,同步进行的还有取消 “战时补贴”——此前橙心优选为激励员工,每月额外发放薪资的 20% 作为 “战时补贴”,自8月起该补贴全部取消,这意味着全员面临降薪。

裁员、降薪……负面信息一个接着一个,很多供应商都开始担心橙心优选的资金链断裂,无法结账,就选择不再给橙心优选供货。

实际上,供货商货源充沛,一般都会同时给多家平台供货,但是,在滴滴app下架之后,在部分区域,橙心优选的供应商流失超过30%。

橙心优选传统的强势区域,四川、重庆的订单量也在下降。2020年6月,橙心优选最先在川渝地区展开试点,随后捷报频传:9月日订单川渝第一、双十一创下1000万日订单纪录。但是,据媒体报道,从7月底至今,橙心优选在重庆的日订单量下降2成,不少网格仓面临亏损。

如今,即7月的裁员之后,橙心优选又传出裁员、撤出部分省区的消息,业务规模急剧的萎缩。

我们要估算橙心优选的烧钱额度,可以参考上市公司美团的财报中,美团优选的表现。

美团优选成立于2020年三季度,四季度开始发力。根据美团财报,2020年第四季度新业务销售收入92.44亿元,营业利润亏60亿元。美团整体的销售成本285亿元。美团的新业务包括美团闪购、共享单车、美团买菜,以及美团优选。

海豚智库估算,美团优选第四季度的收入为20亿~30亿元左右,因美团优选带来的销售成本在50亿元左右,亏损额在40~50亿元左右,月亏损额在15亿左右。

而橙心优选2020年6月上线,一年的亏损额度,恐怕没有百亿,也在数十亿级别。如果没有强势资本的持续输血,橙心优选随时可能关门大吉。

橙心优选再难获得资本输血

可惜,橙心优选根本无法从市场上融到钱了。

曾经,有滴滴这个全球top级别的出行独角兽背书,橙心优选是不缺资本垂青的——橙心优选做好了,投资成功自然好,橙心优选业绩不佳,也有滴滴托底。

6月11日公布招股书显示,在橙心优选的A1和A2融资结束后,滴滴不再持有橙心优选的大多数流通股,因此滴滴已经相应地将橙心优选从2021年3月30日之后的经营业绩中剔除。

2021年3月,橙心优选进行了共计11亿美元的A1和A2轮融资,以及可换股债券。其中,A1轮获得软银注资,合计金额9亿美元,A2轮由管理层注资,合计约2亿美元。

橙心优选还向滴滴发行了到2028年到期的可换股债券,金额合计30亿美元。滴滴有权将债券转换为股票。4月和5月,有投资者追加购买了橙心优选A1轮优先股,价值1亿美元。

至此,橙心优选估值为18亿美元。滴滴持有橙心优选32.8%股权。滴滴选择分拆橙心优选的考虑之一是,既然自己背书就有资本愿意给钱,那么让橙心优选独立融资,烧别人的钱成全自己做大股东的业务,岂不皆大欢喜。

当时的滴滴并没有预料到,几个月之后,自己将深陷“信息安全”相关调查,旗下25个app下架,曾经风头无两的独角兽,一夜之间就站在悬崖边缘,市值大跌超过一半。这样的滴滴还如何背书呢?还会有多少资本敢掏出真金白银继续支持橙心优选呢?外部资本断奶,滴滴自己又如何填补这个月烧10亿的销金窟?

其次,随着赴美ipo窗口关闭,2021年下半年本就是互联网资本寒冬。其次,外部资本对社区团购赛道的投入,2021年初就已经收官,企查查数据显示, 2021年1-5月,社区团购仅有8起融资,金额超262亿元,高于去年全年,但是资金集中在兴盛优选和十荟团身上,此二者的合计金额占全赛道95%以上。

以橙心优选当下的业绩表现,在赛道内排不进前两名,最终,当前两名的公司强者恒强,市场第三名吃枣药丸,沦为炮灰。而资本对炮灰的态度一向很诚实。橙心优选再融资以求独立发展,难于登天。

无法获得融资,那么,橙心优选的结局,除了出售,就是彻底关停,退出市场。

滴滴断臂求生

市场普遍认为,社区团购业务和滴滴的核心业务出行,本就不存在多大的协同效应。滴滴做橙心优选,入局当时最火热的社区团购赛道,是滴滴试图扩展商业版图,打造第二增长曲线,讲出行之外的故事,证明自己的流量变现的能力,以拉升其估值。而在零售的基本功,供应链、服务等等环节上,滴滴始终是外行人。

滴滴在ipo之时,让辛苦做了近一年,烧钱数十亿的橙心优选自立门户,一方面是希望“烧别人的钱,做自己的业务”。另一方面,滴滴担心,如果滴滴和持续亏损的橙心优选还并表,容易给资本市场传递负面信息,拖累滴滴的估值。

7月3日,上市才3天的滴滴因为“存在严重违法违规收集使用个人信息问题”被调查,滴滴核心业务在一夜之间就岌岌可危,命运如风中残烛。

对当下的滴滴而言,最要紧的莫过于保住核心业务出行,以及适应新的监管形势。这个曾经在业务上四面出击的出行霸主,务必乖乖走进笼子。

8月24日传出消息,滴滴已暂停在英国和欧洲大陆的启动计划,此举是为了应对国内对数据隐私进行监管的背景。阅读滴滴招股书,自然会将海外市场视为滴滴下一个营收增长点:根据灼识咨询(CIC)和 艾瑞咨询(iResearch)的数据,就2020年的总交易额而言,滴滴是拉丁美洲第二大网约车平台,墨西哥第二大网约车、外卖平台。但是,滴滴选择暂停了英国和欧洲的运营计划,这是滴滴业务收缩的表现。

至于寻找第二增长曲线,流量多元化变现,拉升估值……这些旧日的梦想,也都止步于梦想,当下的滴滴根本无暇顾及了。何况,除了烧钱,橙心优选后续还面临大规模裁员等问题,财务上,经营上,都是一个烂摊子,需要付出巨大人力物力去收拾。滴滴很大概率会放弃橙心优选。

谁会接盘橙心优选

橙心优选在谈判中的筹码,主要是原有的用户基础和会员,以及覆盖的区域和建立关系的门店。对于巨头而言,买下橙心优选,就是“用钱换时间”,可以买下橙心优选的一些先发优势。

关于橙心优选的接盘方,市场亦早有猜测,不外乎是美团、京东、阿里、字节、拼多多、快手。

但是,美团优选的全国网络成熟,且是市场第一名的地位,收购橙心优选,很可能会和“垄断”扯上关系,在当前政策环境下,美团绝不会如此激进。而多多买菜的全国网络也搭建完成,用户量足够庞大,橙心优选吸引力也不大。快手呢?快手本来就没做社区团购,2021Q2的日活用户出现了环比下滑,电商业务进展也并不顺利,分身乏术。

剩下的就只有京东、阿里、字节。阿里已经有了十荟团,再加上自家的盒马鲜生、MMC,没必要再买橙心优选。所以,最终的买家,就在字节和京东之间,“二选一”。

字节一直又进入本地生活市场的野心,近年来,抖音在本地生活和电商领域动作频频,字节试图以6亿日活用户为基础,打造一个能对标微信生态的超级平台。

2021年4月,如今已经倒闭的社区团购“老三团”之一的同程生活,就入驻了抖音,最初只在苏州和南通地区试行,可惜抖音的流量也没拯救掉队的同程生活。在倒闭之前,同程生活探讨“收购意向”的对象,除了京东、阿里,就有字节跳动,可惜最终不了了之。

据传,橙心优选曾和字节商谈15亿美元的收购价,低于被分拆时的估值18亿美元,可是进展并不顺利。

至于京东,虽然已经投资了兴盛优选,但是自家的京喜拼拼做的并不成功,撤出了部分省区。据传,刘强东本人对社区团购相当执着,希望有更深更广的布局。

然而,海豚智库分析师走访了社区团购从业者们,市场有观点认为,如果橙心优选持续裁员,业务规模持续萎缩,会彻底失去被巨头并购的价值,巨头们根本无意花费10亿美元去收购它。

是被收购,还是在持续裁员、收缩中,如曾经的滴滴外卖一样,悄无声息的消失?

海豚智库会持续关注的橙心优选的结局。

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